Pierwsze prace budowlane kompleksu ruszyły w październiku 2009 roku. Inwestycję w imieniu Miasta Żagań prowadzi spółka Pałac Książęcy w Żaganiu. Głównym wykonawcą jest konsorcjum firm Budimex S.A. - PBU Budopol S.A. Zakończenie inwestycji planowane jest na koniec listopada 2010r.
W ramach realizowanej inwestycji powstaje 25m basen pływacki, basen rekreacyjny, brodzik dla dzieci o głębokości 0,25m, zjeżdżalnia rynnowa o długości ześlizgu około 50m, dwa baseny spa, sauna fińska i parowa, siłownia z zapleczem szatniowym, kręgielnia, sala do gry squash, bar kawowy, kawiarenka internetowa, sala bilardowa. Obiekt socjalny jest obecnie przebudowywany na sportowy obiekt hotelowy.
W ramach inwestycji przewidziana jest się również budowa kortów tenisowych o nawierzchni z trawy syntetycznej, przebudowa płyty boisk: piłkarskiego i treningowego, budowa bieżni, skoczni do skoku w dal i wzwyż, rzutni do rzutu oszczepem, pchnięcia kulą, rzutu dyskiem i młotem. Ze względu na znaczne zniszczenia trybun obecnie trwa ich przebudowa. Dodatkowo projekt przewiduje budowę oświetlenia, systemu nagłośnienia oraz kompleksowe wyposażenie obiektów.
Projekt realizowany jest w ramach działania 5.1 Rozwój i modernizacja regionalnej infrastruktury turystycznej i kulturowej Lubuskiego Regionalnego Programu Operacyjnego.
Wartość projektu wynosi 31, 104 mln PLN brutto, z czego wkład Unii Europejskiej to 12,703 mln PLN.
